太行水泥连续7个涨停；中铁二局快速拉高，不到一个月时间股价翻了1.5倍……国家4万亿刺激经济计划，激发了之前一直死气沉沉的A股市场，一些直接受益的板块和个股更是连续放量上涨，市场人气被有效激活。

　　不过，恒泰证券杭州凤起路营业部首席分析师李凌提醒，由于4万亿元的投资是分期实施，对相关行业业绩的影响也是逐渐体现，而像水泥、钢铁等周期性行业本身由于产能过剩，巨额投资机会能否从根本上扭转行业现状还很难说，投资者应注意追高风险，不妨趁其回调时在均线附近买入。

　　国务院十项扩大内需政策涉及方方面面，可以说对众多行业都构成了实质性的利好。从最初、也是受益最大的公路、铁路等交通基建投资板块，延伸到本周暴涨的水泥股、钢铁股，并进一步延伸到工程机械等板块。

　　那么，4万亿投资计划对各个行业的影响到底如何？哪些板块将直接受益呢？

　　交通基建：受益最大

　　李凌认为，巨额的铁路、公路投资建设，使得交通基建板块成为最直接、也是受益最大的板块。像中铁二局半个多月前就已经提前启动行情，路桥建设近期涨幅也非常巨大。接下来，中国中铁、中国铁建两只大盘股也有望得到表现。

　　市场人士分析指出，目前我国外需增长仍面临较多不确定因素,国内消费市场尚未大规模启动，大力扶持这些重大投资项目,将成为未来拉动内需的主要动力,因此基建龙头公司也将迎来重大的发展机遇。

　　不过，安信证券认为，由于水泥类建材受运输限制，投资项目所在区域的水泥上市公司受益将更为明显。而由于重点工程对水泥质量和保供量的要求较高，因此，通常区域内产能较大的水泥企业会明显受益。

　　机械钢铁：延伸影响

　　最近几天柳工、厦工股份等工程机械类个股涨幅巨大。分析师认为，道路、建筑、运输等机械产品在投资拉动下将保持较为可观的增长。不过，虽然工程机械直接受益最大，但机械业内各分行业经过连续几年的高速增长，产能过剩问题在需求不旺的情况下将表现得较为突出。

　　国家公布的扩大内需新政，将大大刺激目前低迷的钢铁行业。不过，李凌认为，由于国内钢材市场供过于求突出，投资需求量也没有像水泥这么大，利好影响会相对小些。

　　"钢铁行业一方面受原来预订的铁矿石涨价的影响，另一方面又受钢材价格大跌的影响，目前库存又非常严重，所以利好不会像水泥、机械等行业那样明显。"方正证券杭州延安路营业部分析师蔡俊明认为。

　　中信证券分析师周希增认为，中型钢铁公司建材长材比例较大，因此在这一轮投资中受益会更大，而冷热轧产品的消费需求会有明显的滞后性。

　　环保制药：长期受益

　　浙商证券分析师彭继周认为，在中央一贯的可持续发展经济指导思想下，环保领域的投资比例预计将逐年提高，未来成长前景可期。蔡俊明认为，今后几年国家在环保和新能源方面的投入很大，对这两大板块将构成长期利好。

　　医疗卫生事业的投入不仅可以拉动医药产业的产值，更能够通过保障家庭医疗成本的降低而提振其他行业的消费信心，因此对社会经济整体拉动能力可成倍增长。

　　此外，申银万国的分析研究报告认为，十项措施中有三条涉及到电网投资，分别是第二条、第三条和第七条，其中包括农村电网建设、城市电网建设及灾区灾后重建的电网建设，这对电网设备行业构成利好。

　　银行地产：中线看好

　　英大证券研究所所长李大霄认为，要启动经济，金融的支持不可忽视。这次会议明确提出积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并提出加大金融对经济增长的支持力度，取消对商业银行的信贷规模限制是一个重大的信号，将为促进内需等措施的实施提供充分的保证。

　　国泰君安认为，信贷规模限制取消以后，因为有积极的财政政策的配合，会增加很多的投资项目，同时也会加大对很多产品的需求，这将导致企业对贷款的需求增加，银行信贷增长总体也将加快，这对银行和企业来说都是好事情。

　　因为十大措施中主要是加大保障性住房的投资，而不是商品房；而且，由于保障性住房毛利率低，将影响商品房房价，对现在很多开发商而言，影响有待观察。"国家放松银根，包括降息和降低存款准备金率，这些会对房地产业构成利好。但对房地产股还是谨慎为好。"蔡俊明说。（王燕平）