投资保值抵御通货膨胀 黄金牛市如何投资收藏
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| 2008-3-27 9:14:37 |
股市“春寒料峭”，震荡市的煎熬让很多投资者账户不断缩水。如何稳健理财，成为许多考虑从股市抽身的投资者的热门话题。黄金以及与黄金挂钩的理财产品，再一次吸引了大家的眼球。
前期黄金曾经突破了1000美元，最高达到1033.9美元/盎司的高点。
虽然，近期世界黄金价格波动比较大，有人担心黄金牛市行将结束，但业内专家认为，从大的周期角度来讲，黄金1000美元/盎司的价格还不是顶部。
把黄金作为投资保值增值的工具是不是理性的选择？专家判断，如果以长期的家庭储备的思路来考虑这个问题，黄金仍然身处难得一遇的大牛市。从长期的角度来讲，黄金还是非常好的投资品种，将会获得很好的收益。
为何要进行黄金投资
作为一种投资产品，黄金由于其价值相对稳定，是非常理想的避险工具。在当前我国居民财富积累不断增强，而房地产市场降温、股市震荡的形势下，大量民间资本急需寻找安全的新投资领域。从2002年至2007年以来中国黄金投资市场发展的实际情况来看，年均复合增长率达到了111%，而且这一趋势还将继续下去。这使黄金势必将成为继股票、债券、基金之后，中国居民又一个重要的金融投资渠道。
从2002年盘桓在80元/克左右到2008年稳稳站在200元/克以上，6年间黄金价格已经累积了可观的涨幅。综合世界黄金供给与需求状况可以看出，黄金需求一直保持着增长势头，但总供给的增加却有限，预计今后几年全球仍将维持100多吨左右的供需缺口。国际投资大师吉姆?罗杰斯认为，在高通胀背景下，黄金价格从长期看，其牛市仍将持续10至15年。更为重要的是，即便不谋求从金价的波动中牟取利润，作为价值最为稳定的金融投资产品，黄金也是投资者构建资产组合时不应缺少的品种，发挥着“保险绳”和“安全阀”的作用。一个实际的例子就是，俄罗斯卢布贬值期间，一些家庭由于投资黄金而抵消了通货膨胀的风险，从而使其生活并未受到较大影响。业内人士建议，每个中国家庭都要拿出5%?10%的资产投资黄金，以抵御不可预测的风险。
如何投资黄金
目前，国内投资者在进行黄金投资收藏时，主要有纸黄金、实物黄金和黄金期货等产品和方式可供选择。其中纸黄金又称账户黄金，投资者在购买黄金获得其所有权之后，所持有的只是一张物权凭证，而不是黄金实物本身，投资者通过把握市场走势低买高卖，赚取差价。纸黄金不能提取实物，但投资门槛比较低，操作简便快捷，手续费总体上比买卖实物黄金低，同时也不用为保管黄金操心。目前的纸黄金交易分为人民币账户黄金买卖和美元账户黄金买卖，前者是使用人民币进行黄金投资，交易单位是人民币元/克，后者是以美元交易，交易单位是美元/盎司。
而实物黄金则是广大投资者最为熟悉的黄金投资收藏产品，像各种金条、金币和黄金首饰都属于实物黄金。与追逐国际黄金市场波动的纸黄金交易相比，实物黄金投资显得比较稳妥，相对于其他黄金投资方式而言，实物黄金适合于中长线投资的稳健型投资者，不需要投资者具备很专业的投资知识，不用每天关注金价的波动，在黄金上涨行情中，实物黄金投资是最省心的一种投资方式。
此外，最近市场上又出现了一种兼具纸黄金和实物黄金优点的代理个人实物黄金业务。这是一种以人民币资金投资黄金的产品，与目前的“纸黄金”相比，投资这种产品的客户既可通过买卖黄金赚取价差，也可以选择提取黄金实物，满足了普通百姓实物多元化投资的需要。以工行代理个人实物黄金业务为例，它是工行和上海黄金交易所联合推出的一项个人实物黄金产品，同时涵盖了实金和纸金的投资范畴，交易方式与纸黄金相同，价格与国内黄金市场直接挂钩，个人既可以将买入的黄金提取出来，也可以不提金而在账户上开展黄金买卖投资操作。工行的代理个人实物黄金业务最小交易单位为100克黄金，最小交割量也为100克，可以在全国任意指定的工行网点提取上海黄金交易所指定精练企业精炼的成色为99.99%标准金条。
黄金牛市使以黄金为标的物的投资活动越来越活跃，而前段时间在上海期货交易所上市的黄金期货已成为投资者一个新的投资渠道。黄金期货是黄金现货和远期市场的延伸和发展，实行保证金制度，具有以小搏大的特点。虽然黄金期货是个很好的投资品种，但由于期货本身的做空机制和杠杆放大效应，引起期价剧烈波动的可能性加大，如操作不慎，就可能出现大额亏损。所以，投资者要在涉足黄金期货之前，对其风险收益和交易流程都要有非常清晰的认识，并具有一定的风险承受力。 (但有为)
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