光大证券IPO三月或过会 百亿募集资金投向待定
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| 2008-3-6 9:09:57 |
早在2006年起就启动的光大证券上市计划，有望在近期实现。
记者从相关方面了解到，光大证券首发方案有望最快在2008年3月底经证监会发审委审核。
为准备上市，光大证券曾多次增资扩股，截至目前，公司注册资本增至28.98亿。
据光大证券公布的数据，2007年光大证券总收入为94.5亿元，净利润达到45.3亿元。
同期上市公司海通证券的业绩预计显示，其净利润52亿元，略高于光大证券，而其股价近期市场低迷的情况下也维持在40元以上。
此前光大证券曾披露，公司计划公开发行不超过5.2亿A股，加上公司现有股份28.977亿股，总股份约为34亿股。按照现在券商总体约25倍的市盈率计算，上市后光大证券股价将超过33元。参照海通证券增发价格，光大证券的发行价不会低于20元，总计募集资金将超百亿。
而募集到的过百亿资产如何使用受人关注。
经纪业务在证监会新设营业部审批暂停后，不大需要大资金的投入。而资产管理、投研究所等业务部门对资金也没有太大需求。
对此，光大证券一位高层表示，“资金主要将用于创新业务，包括将来有望开闸的融资融券业务、券商直投业务，以及应对股指期货的推出。”
两天前，证监会副主席范富春曾表示，券商融资融券业务在年内即可推出。而这一业务将给券商带来不菲的收益，同时需要券商有足够的资本金。
“保守估计，券商融资融券业务的利润率会超过10％，同时向投资者融资和融券有资金担保，券商获得的利息差价收入风险几乎为零。”一位创新类券商经纪部人士对这一业务十分看好。
而资本实力的强弱将在很大程度上决定券商融资融券业务的规模。
早在2006年，光大证券就设立了专门的融资融券业务部。“融资融券业务部的人员配备已经比较齐全，技术准备工作也做的比较完备。”光大证券融资融券业务部某人士说。
同时光大证券对券商直投业务也十分看好。
“券商直投牌照虽然只有中金和中信两家，但未来肯定会放开。券商有投行部这一先天的技术优势部门，在项目选择和上市流程上优势明显，做直投的成功率会远高于其他企业。”上述人士表示。
而证监会对券商直投业务的规模有严格的限定，投资规模不得超过券商净资本的10％。显然总资本的规模直接影响到直投业务的规模。
但另一个疑问是，在这些业务资格没有出台以前，资金如何处置？
自营部门作为资金的蓄水池，有望吸纳一定的资金。“但是我们对后市持谨慎态度，不太可能加大二级市场的筹码。”光大证券自营部某人士说。
“市场不好的情况下，资金可以暂时用于风险比较小的投资，比如参与一些股票的增发等。”上述自营部人士表示，但具体方式尚未确定。
同时，扩展海外业务也是光大证券募集到资金的重要用途之一。“有扩展海外市场的打算，具体的计划现在还不好透露。”光大证券一位内部人士说。 (方圆)
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