您的位置:首页 >财经 >

长期资金来了!险资投资公募REITs开闸,该如何把握机会?

2021-11-17 22:53:26    来源:北京商报

保险资金投资公募REITs开闸了!11月17日,银保监会下发《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》(以下简称《通知》)明确,保险资金可投资公募REITs,同时划定了投资门槛等。

作为国际通行的配置资产,公募REITs具有流动性较高、收益相对稳定、安全性较强等特点,能有效盘活存量资产。专家表示,大型寿险公司拥有更多长期稳定资金,投资公募REITs时可以更多地注重项目的收益性。

险资投资范围扩容,获准进军公募REITs

不动产投资信托基金(REITs)是国际金融市场成熟的金融产品。我国“十四五”规划纲要明确提出,推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展,有效盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性循环。

监管推动保险资金投资公募REITs是出于哪些考虑?银保监会相关负责人表示,总体看,基础设施基金的风险收益特征与保险资金需求相吻合,能够较好匹配保险机构的投资特性。

一是基础设施基金以基础设施项目作为底层资产,项目运营周期较长,强制派息分红,能够提供长期稳定的现金流,和保险资金长久期属性相匹配。二是基础设施基金和股票、债券等大类资产的相关性较低,有利于保险资金开展分散投资。三是基础设施基金的发行标准统一,信息披露程度较高,接受社会公众监督,为保险资金参与基础设施项目提供了标准化投资品种。保险资金投资基础设施基金,既能更好满足保险资产长期配置需求,又能拓宽参与我国基础设施建设的投资渠道,服务国家战略发展。

据了解,前期,银保监会明确了保险资金试点投资基础设施基金的相关监管要求,支持符合条件的保险机构开展投资,有关要求与《通知》规定基本一致。上述负责人表示,此次制定出台《通知》,从制度层面明确投资规范和监管规则,进一步建立健全保险资金投资基础设施基金的长效机制,防范相关业务风险。

划定投资门槛,资产负债管理能力、偿付能力需达标

投资开闸意味着险资投资范围扩容,但并非所有险企都能获得投资资格,《通知》要求,保险集团(控股)公司和保险公司自行投资基础设施基金的,需最近一年资产负债管理能力评估结果不得低于80分,上季度末综合偿付能力充足率不得低于150%。如果委托保险资产管理公司及其他专业管理机构投资基础设施基金的,最近一年资产负债管理能力评估结果不得低于60分,上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%。

保险资产管理公司受托管理保险资金或通过保险资产管理产品投资基础设施基金的,应当具备债权投资计划产品管理能力,且公司最近一年监管评级结果不得低于C类。

不完全统计发现,80家寿险公司中,综合偿付能力超过150%的共65家,但有1家风险综合评级为C;83家财险公司中,综合偿付能力超过150%的共76家,也有1家风险综合评级为C。也就是说,在不考虑尚未披露的资产负债管理能力评估结果情况下,便有约五分之一的险企不具备自行投资资格。

同时,根据《通知》要求,保险机构应当审慎评估投资基础设施基金可能出现的重大风险,制定相应风险处置预案。基金净资产发生10%及以上损失,基础设施项目运营、项目现金流或产生现金流能力发生重大变化的,保险机构应当及时向银保监会报告。

多险企已现身战略投资者名单

开闸之后,迎面而来的就是投资机会。据公开报道,11月12日华夏基金、建信基金旗下公募REITs正式获批,将于19日开始询价工作。

事实上,今年6月,首次发行的9只公募REITs的战略投资者中,资管计划数量最多。保险资金方面,泰康人寿、平安人寿、中国财产再保险、中国人寿再保险、大家投控、中国保险投资基金等6家保险系资金出现在名单中。

那么,获得投资资格的险企又该如何把握投资机会?首都经贸大学保险系副主任李文中指出,投资公募REITs需要从两个方面看,一是公募REITs的底层项目资产是否具有投资吸引力;二是保险公司在收益性和流动性之间的权衡。

李文中表示,如果保险公司看重某个项目未来的收益性,那么可以参与战略认购;如果兼顾收益性与流动性,可以考虑参与网下认购;如果在注重流动性的基础上兼顾收益性则可以参与网上认购或者在二级市场投资。总体来说,大型寿险公司拥有更多长期稳定资金,可以更多地注重项目的收益性。

下一步,如何推进保险资金规范参与基础设施基金投资业务?银保监会相关负责人表示,基础设施基金能够较好匹配保险资金长期配置需求,为保险资金参与基础设施建设提供了新的投资工具。银保监会将持续完善政策体系,强化分类指导,支持保险资金规范开展基础设施基金投资业务,防范投资风险。一是加强业务审慎监管,二是压实机构主体责任,三是完善配套监管措施。

监管部门和市场主体具体该如何推进保险资金规范参与公募REITs?李文中建议表示,保险资金参与公募REITs需要满足监管机构有关证券投资基金、不动产投资的监管要求,加强内部制度建设,并结合自身的资产负债情况,做好投资策略的选择和风险管理。监管部门应当严格执行监管要求,定期对保险公司(包括保险集团公司和保险资产管理公司)的投资管理能力、偿付能力进行评估。

北京商报记者 陈婷婷 实习记者 李秀梅

标签: 如何把握 资金 机会 投资

相关阅读

精彩放送

覆盖七大方面 北京冬奥会遗产兑现

地方征信平台衔枚疾进

獐子岛炒作闹剧完全是个笑话

smart品牌与宝腾汽车签署区域合作备忘录

新设企业创近5年同期新高 2021年北京优化营商环境出成绩

路畅科技预计2021年净利同比降超九成

理邦仪器2021年净利最高预降近七成

东方材料大股东樊家驹拟清仓减持

连续三涨停!海量数据控股股东拟趁机减持套现

北京丰台:严格落实冷链从业人员定期核酸筛查

惠程科技:聘任鲁生选为公司财务总监兼副总裁

北京:坚持人物同溯、同防、同查

已有两家机构被取缔!这样办理退保手续,当心掉入非法集资陷阱

老周侃股:獐子岛炒作闹剧完全是个笑话

视频|老周马上侃:GDP数据有利于A股市盈率走高

苏州农商行董事会同意聘任缪钰辰担任副行长

长沙银行2021年实现归母净利63.04亿元 同比增长18.09%

万里股份拟购特瑞电池48.95%股权

工作精力所限 *ST西发独董方毅辞职

强生医疗支持运动医学公益科普,倡导大众关注运动健康

励普教育:财政部通知会计人员继续教育更严了!

商芯家用型智能热毛巾机:传承物理加工技艺, 让你一键尽享净护

冰雪运动竞技水平跨越式提升、人才队伍日益壮大……《北京2022年冬奥会和冬残奥会体育遗...

全球游戏史上最大收购!微软687亿美元收购动视暴雪,动视暴雪股价涨超25%

网易云音乐将于1月27日在线举办《我们的村晚》

等了一年,东安市场开业了!还要转型买手制百货

什么情况?“药茅”长春高新闪崩跌停 盘中股价创年内新低

“源究所”半年内完成种子轮、天使轮融资

北京市“时间银行”实施方案落地 存1万个“时间币”可入住公办养老机构

北京“时间银行”信息管理平台微信小程序或APP将于近期上线

新时代健康携手冬奥会刊“为中国加油”计划正式启动

预亏超4亿、抛股弃鞋,曾经的“女鞋第一股”星期六还剩下什么

文化设施建设提速、文化产品传递中华文明……《北京2022年冬奥会和冬残奥会文化遗产报告...

《北京2022年冬奥会和冬残奥会遗产报告集(2022)》 官方发布

2022冬奥会和冬残奥会为低碳奥运树立典范

截至2019 年底张家口市12个贫困县区全部脱贫摘帽

双奥推动北京多方面转型升级和高质量发展

一块石头为何令人紧张? 可能是“九十九间半”旧物

“中国腰鼓之乡”安塞冯家营村 “鼓舞”致富路 完成投资2054万元

广州楼市里的一把“火”!新世界云耀再造楼市风向标!

蛋糕装饰“熊出没”动画形象被侵权 烘焙馆赔偿6万元

数字人民币试点场景已超过808.51万个 交易金额875.65亿元

A股首份年报18日出炉 504家公司预告年报业绩,其中超过八成预喜

0元收购!漳州发展子公司收购国昌茂80%股权

新年货 “云上拼” 产业带商家“年货节”上觅商机

截至2020年底 全国共评选奥林匹克教育示范校835所

2022年支付宝集五福活动开始啦!兑换虎文物数字藏品

全国智慧旅游典型案例发布 宜昌一项目上榜 全省唯一

《广西“十四五”文化和旅游发展规划》印发 推动“三地两带一中心”发展

福建打造武夷山国家森林步道旅游产业带 实推动全域生态旅游省建设

江西“百县百日”文化和旅游消费季累计让利80亿

打通农村基础金融服务“最后一公里” 到2025年底涉农贷款余额将超2万亿

江苏省发布2024年拟在江苏招生的普通高校本科专业选考科目要求

今年确保完成投资1809亿元 计划建成综合交通网络2100公里以上

深圳龙华区已涌现出一批创新作业 拓展学生知识面

全国首档体教融合新闻栏目《e体资讯》开播

宁波第三批集中供地总成交价247亿元,24宗地块底价成交

湖南卫视春晚官宣 将于1月26日晚7:30在湖南卫视现场直播

中东部地区将有大范围雨雪 河南安徽湖北湖南等地有大雾

A股已步入差异化打新时代

央行:房地产市场回归常态

宏观调控稳字当头 发改委绸缪扩内需

快检快出 北京明确核酸检测不得收取加急费

商标维权,过犹不及

宁德时代入局 换电市场“狼来了”?

立方制药两股东拟清仓减持

华力创通预计2021年最高亏损2亿元

证监会终止长威科技科创板发行注册

“冰雪京张·冬奥之城”等10条线路入选全国冰雪旅游精品线路

公司借员工名义办理养殖贷?正邦科技回应称:与事实不符

牧原股份预计2021年归属净利润降逾七成

鼎龙股份预计2021年净利同比扭亏

中钢洛耐IPO二度上会获得通过

投连险2021成绩单:收益率两极分化,多数跑输可比公募基金

中南文化股东铜陵志方拟减持不超3%公司股份

北京顺义南法信镇航港大厦一文件核酸检测呈阳性

阳坊胜利 把好羊肉带给消费者的第一家阳坊涮肉

国际奥委会官方特许产品《历届冬奥会官方邮票珍藏大典》正式发行

“北京建筑大学-门头沟区乡村振兴实验室”揭牌 将聚焦乡村振兴战略落实

好未来退出小鹅通股东行列

北京市中小学生模拟冬奥会暨“见字如面·对话冬奥”活动启动

央行:2022年加大对实体经济、科技创新、绿色发展的支持力度

朝阳:对石各庄村、定福庄园艺场区域采取管控措施

央行:LPR会及时充分反映市场利率变化,降低企业综合融资成本

文旅部:故宫博物院“智慧开放”项目等27个案例入选2021年智慧旅游典型案例

60家花露水产商含金银花名称被起诉

《2021医美行业白皮书》:医美市场规模突破2000亿

影视剧开年第一爆款,又是正午阳光,国产剧的新开端?

离谱!汤加火山爆发致股价涨停?獐子岛最新回应:相关传闻严重失实

长安福特蒙迪欧换代而来,有望获得更多市场主动权

国家发改委:抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措

支付宝集五福又来了:1月19日开启,还有文物数字藏品专属福卡

深圳数字人民币受理商户已超30万家 生活服务类商户占比近4成

自动驾驶公司wayve融资2亿美元 微软、维珍参投

支付宝集福又来了!今年不太一样,故宫博物院、国家博物馆首次参加集五福

北京顺义航港大厦有快递检测为阳性 大厦已封闭

“帅小妹”让孝昌豆丝变爆款 2021年销售额800多万元

雅本化学再度停牌核查 市场热度不减,1个月暴涨3倍

携程:春运首日,旅客出行呈现“三提前”特点

去年12月全国发电量同比下降2.1%,风电增长30.1%