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田野股份北交所IPO申请获受理拟募资4.76亿元

2022-06-16 10:57:30 来源：资本邦

6月16日，资本邦了解到，田野股份(832023.NQ)北交所IPO申请获受理。

招股书显示，公司主要从事热带果蔬原料制品的研发、生产和销售，主要产品包括原料果汁、速冻果蔬、鲜果等。公司于2015年2月13日挂牌新三板。

2019年至2021年，田野股份分别实现营业收入2.9亿元、2.66亿元、4.59亿元;实现净利润2432.09万元、2100.17万元、6517.76万元。

公司本次发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于海南自由贸易港智能工厂(一期)建设项目和海南达川热带特色产业扩产项目，合计拟使用募集资金4.76亿元。

根据中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中兴华审字[2022]第012891号《审计报告》，发行人2020年度和2021年度的公司的营业收入分别为26,621.39万元和45,939.62万元，2021年营业收入增长率为72.57%，2021年经营活动产生的现金流量净额为9,688.89万元。

结合公司的盈利能力和市场估值水平、股票交易价格合理估计，预计发行人上市后的市值不低于人民币4亿元。

因此，公司选择《北京证券交易所股票上市规则(试行)》第2.1.3条第(二)项之公开发行并在上市标准：“预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正”。

针对本次北交所IPO，田野股份特别提示下列风险：

(一)食品质量与安全问题

公司下游客户主要为食品饮料行业和新茶饮行业，产品主要用于食品饮料，与最终用户的生命健康息息相关。报告期内公司未因食品安全和产品质量问题受到过政府部门的处罚。但是食品安全和产品质量的风险并不能被完全隔离，公司需面临自身、同行业、下游行业发生食品安全事件进而对行业声誉、公司业绩造成不利影响的风险。

(二)原材料供应风险

公司采取以销定产、季产年销的生产销售模式，所需的原材料主要是热带果蔬，其种植、生长、采摘不仅受气候条件、病虫灾害等因素影响，还受周期性、季节性、地域性和其他一些偶然因素的影响。

一旦公司生产所需原材料产地发生气候或病虫等灾害，或受到其他因素的重大影响，将导致原材料无法及时供货。公司产能布局涵盖热带果蔬主产区，产品结构涵盖四十余种果蔬原料。如公司未能合理判断某一品种或区域的原材料供应变动，及时调整产品结构和生产计划，将对公司经营业绩造成不利影响。

(三)存货管理风险

报告期各期末，公司存货的账面价值分别为5,059.32万元、8,686.07万元和13,422.57万元，占总资产的比例分别为5.05%、8.90%和11.09%，金额较大且逐年增长。若市场环境发生变化导致产品滞销或公司存货管理不善导致存货变质，公司将计提大额存货跌价准备，将对公司造成不利影响。

(四)固定资产折旧影响盈利能力的风险

报告期内，田野农谷建设的田野农谷科技园项目、攀枝花田野建设的盐边县芒果现代农业园区项目固定资产逐步达到可使用状态，固定资产规模逐年提高，计提固定资产折旧金额随之增加。报告期内，田野农谷产能利用率逐年提升但仍处于低位，攀枝花田野如期投入试产但仍处于亏损状态。如田野农谷、攀枝花田野未能按照预期释放产能或释放产能后产销量较低，存在因固定资产折旧增加而导致盈利水平降低的风险。

(五)新增产能的消化风险

公司募集资金拟用于海南自贸港智能工厂(一期)建设项目和海南达川热带特色产业扩产项目。项目全部实施完成后，公司将新增椰子制品8千吨、风味糖浆1.2万吨、果蔬制品2.34万吨的产能。如果市场需求发生不可预见的重大变化，将直接影响上述新增产能的消化，公司可能存在产能过剩的风险。

(六)实际控制人持股比例较低的风险

公司实际控制人为姚玖志、姚久壮兄弟二人，本次发行前，姚玖志、姚久壮合计持有公司股份数量4,801.40万股，持股比例17.78%，持股比例较低。本次发行后，实际控制人持股比例降进一步降低。若实际控制人丧失对公司的控制权，可能会导致公司经营管理团队、发展战略和经营模式发生变化，从而对公司的经营产生不确定的影响。

(七)新冠肺炎疫情风险

自新冠疫情爆发以来，国内疫情反复且疫情已在国外蔓延，国内疫情输入风险也相应上升。新冠肺炎疫情有可能持续、长期存在，国内部分地区亦存在突发新增情况，有可能引致部分地区采取严格管控措施，从而可能对公司的产品需求、原材料供应、生产、货款回收等方面产生不利影响。(文/王燕鸽)

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