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庖“基”解牛2021（二）｜年内业绩排名争夺战进入倒计时阶段、这些“优等生”的长期收益率竟也不俗！

2021-12-19 20:20:59 来源：北京商报

距离2021年结束还有10个工作日，公募基金的年终排名情况也即将“出炉”。据公开数据显示，截至12月19日，前海开源公用事业行业股票、前海开源新经济灵活配置混合A、宝盈优势产业灵活配置混合A、金鹰民族新兴灵活配置混合、长城行业轮动灵活配置混合A分别位列权益类基金年内业绩榜前五名。值得一提的是，部分在年内业绩排名靠前的产品在近三年的表现也颇为亮眼，且位居排行榜前列。但在年内市场行情持续波动的背景下，业绩榜的首尾差距进一步拉大，并超150个百分点。展望后市，部分业内人士表示对2022年的市场表现持乐观态度，认为消费及新能源等行业的投资机会仍存。

“红黑榜”上都有谁

临近年末，公募基金的业绩排名争夺战已进入“白热化”阶段。据同花顺iFinD数据显示，截至12月19日，目前在权益类基金的业绩榜中（剔除QDII及C类份额，下同），由崔宸龙“掌舵”的前海开源公用事业行业股票、前海开源新经济灵活配置混合A两只产品均在年内实现净值增长率“翻倍”，分别为121.77%、113.74%跑赢同类平均收益率111.89个百分点、103.94个百分点。

此外，宝盈优势产业灵活配置混合A的年内收益率也超90%，为94.02%，暂居权益类基金业绩榜第三名。而金鹰民族新兴灵活配置混合、长城行业轮动灵活配置混合A则分别以87.46%、86.66%的年内收益率紧随其后。

除上述5只产品外，目前权益类基金业绩榜前十名中还有大成国企改革灵活配置混合、广发多因子灵活配置混合、华夏行业景气混合、大成新锐产业混合、信诚新兴产业混合A，年内收益率均在80%以上。

然而，在年内市场波动不断的背景下，基金产品的业绩分化情况也在不断拉大。若从业绩榜“黑榜”的情况来看，数据显示，截至12月19日，方正富邦创新动力混合A的收益率仍垫底，跌幅已分别扩大至32.86%；而11月末，上述产品的年内收益率为-27.24%。业绩榜的首尾差距也从11月末的近150个百分点扩大至154.63个百分点。

有业内人士此前向北京商报记者表示，相关产品的业绩表现不佳，可能与基金经理的个人操作有关。但鉴于年末将至，出于业绩考核等因素，基金管理人或会调整策略，努力提升产品业绩。

除此之外，目前还有汇添富沪港深大盘价值混合、汇添富沪港深优势精选定开混合、东吴双三角股票等30只产品的年内收益率跌幅超20%。

部分“优等生”长期业绩亮眼

除年内业绩外，基金产品的中长期业绩也值得关注。事实上，不少在年内取得优异成绩的基金产品在近三年来的业绩表现也颇为亮眼。

据同花顺iFinD数据显示，截至12月19日，目前有10只产品的近三年收益率超400%，其中最高为国投瑞银进宝灵活配置混合，达482.32%。另外，在近三年业绩排名前10的权益类基金中，还包括了泰达宏利转型机遇股票A、汇丰晋信智造先锋股票A、工银瑞信生态环境股票等产品。

若按主动权益类基金的细分类型来看，据同花顺iFinD数据显示，截至12月19日，在普通股票型基金中，年内业绩排名首位的为前海开源公用事业行业股票，而招商稳健优选股票、建信中小盘先锋股票A、中庚小盘价值股票、工银瑞信生态环境行业股票则依次分别以67.05%、65.08%、63.57%、62.6%的年内收益率紧随其后。若拉长时间至近三年来看，工银瑞信生态环境行业股票、招商稳健优选股票的收益率也高达422.26%、407.23%，在该分类的近三年业绩榜中排第三、第四名，仅次于泰达宏利转型机遇股票A、汇丰晋信智造先锋股票A。

在偏股混合型基金中，截至12月19日，华夏行业景气混合、大成新锐产业混合的年内收益率分别为81.39%、81.24%，在业绩榜中排名第一、第二；而信诚新兴产业混合A则以80.48%的年内收益率紧随其后。另外，在近三年的业绩排行榜中，信诚中小盘混合、信诚新兴产业混合A的收益率均超400%，分别为418.17%、408.39%，位居偏股混合型基金近三年业绩榜的前两名。

从灵活配置型产品的业绩排行榜来看，截至12月19日，前海开源新经济灵活配置混合A、宝盈优势产业灵活配置混合A、金鹰民族新兴灵活配置混合、长城行业轮动灵活配置混合A分别排名年内业绩榜前四。就近三年的业绩表现来看，除前述提及的国投瑞银进宝灵活配置混合外，由明星基金经理赵诣管理的农银汇理研究精选灵活配置混合、农银汇理新能源主题灵活配置混合、农银汇理工业4.0灵活配置混合的近三年业绩也分别高达460.84%、449.64%、434.4%，包揽该类产品近三年业绩的第二至第四名。

值得一提的是，北京商报记者发现，在近三年业绩翻倍的主动权益类基金中，多家基金公司“优生”云集。以前述提及的工银瑞信基金旗下产品为例，除工银瑞信生态环境行业股票近三年大涨超400%外，截至12月19日，工银新能源汽车混合A、工银中小盘混合、工银新金融股票A等21只产品也实现了超200%的净值增长率。整体来看，近三年工银瑞信基金旗下业绩翻倍的主动权益类基金多达41只，业内也属鲜见。

业内人士对后市持乐观态度

虽然分化情况仍存在基金产品业绩中，但随着年末将至，不少业内人士对新一年的市场表现也有一定的预期，尽管年内市场波动不断，但部分业内人士表示仍看好2022年的市场行情。

在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来，“2021年春节之后，部分优质龙头股出现明显下跌，个别价值投资的标的出现了大幅回撤，一度造成了不少投资者对核心资产的质疑。我认为2022年可能会是否极泰来的一年，一些被错杀的优质龙头股将会迎来恢复性上涨的机会，而消费和新能源则是两大投资主线，2022年或将成为价值投资的大年。临近年底，很多研究机构对明年的行情都有一定的预期，总体上多数机构对于蓝筹股优质龙头股转向了乐观态度，看好2022年估值回升的机会”。

正如杨德龙所说，部分业内人士也坦言看好消费、半导体行业的后续发展趋势。中欧基金的中生代基金经理刘伟伟认为，明年市场流动性或将处于较为宽松的状态，这将有利于成长股的表现。在具体行业展望上，看好新能源汽车、光伏、军工、半导体等偏高端制造业机遇。而中欧基金成长组另一位基金经理成雨轩则认为，经过近期调整，消费和类消费科技行业出现了回调和估值消化现象，其中优质企业长期配置价值逐渐显现。

威灵顿投资管理投资总监李以立（Philip Li）也表示，“我们认为，在2022年及未来几年内，如果策略得当，投资中国的吸引力仍然不减。尽管近期市场出现了几轮波动，但我们认为由于中国经济的长期增长潜力仍具有吸引力，因此外资流入中国在岸股票市场的趋势预计仍将持续”。展望A股市场投资机会，李以立看好消费升级、互联网和本土化（指行业的本土化，如半导体行业）这三个拥有良好前景的领域。

北京商报记者刘宇阳李海媛

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