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传言苹果砍单 “果链”概念重挫

2023-01-05 05:50:38 来源：北京商报

1月4日，A股多只苹果概念股股价大跌，其中“果链”龙头立讯精密（002475）盘中一度跌近9%，东山精密、鼎阳科技、云海金属等盘中跌逾5%。苹果概念股股价大跌可能与市场上一则传闻有关，有媒体报道称，苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应商本季减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。对此，东山精密回应称，并不清楚砍单的相关情况，目前还在核实。值得一提的是，隔夜美股苹果股价出现下跌，总市值跌破2万亿美元，单日市值蒸发逾5000亿元人民币。若砍单消息属实，国内“果链”相关企业也将面临较大影响，抑或是来到了抉择的关口。

相关概念股盘中大跌

1月4日，A股苹果概念股盘中大跌，截至午间收盘，东山精密、立讯精密两股跌逾8%。

(资料图片仅供参考)

截至当日午间收盘，东山精密跌幅最大。交易行情显示，1月4日，东山精密低开0.12%，开盘价为24.66元/股，开盘后公司股价一路下探，截至午间收盘报22.44元/股，跌幅为9.11%，总市值为383.7亿元，半日成交金额为8.45亿元，换手率为2.63%。

资料显示，东山精密业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造等领域。公司产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、通信设备、工业设备、人工智能、医疗器械等行业。财务数据显示，2022年上半年，东山精密电子电路产品占营业收入比例超过60%。

2000亿大白马立讯精密同样跌幅居前。交易行情显示，1月4日，立讯精密开盘价为31.2元/股，跌幅为1.02%，开盘后股价迅速跳水，盘中一度跌近9%，截至午间收盘，立讯精密报28.88元/股，跌幅为8.38%，总市值为2055亿元，半日成交金额为30.33亿元。

值得一提的是，2021年，已被市场看作“果链一哥”的立讯精密对苹果公司的销售额占年度销售总额比例超过74%。

此外，截至1月4日午间收盘，云海金属、鼎阳科技分别跌6.62%，5.45%，均跌逾5%。

消息面上，据媒体报道，苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应商本季减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。

这一消息是否属实？北京商报记者以投资者身份分别致电立讯精密、东山精密董秘办公室进行采访，东山精密相关工作人员表示，公司并不清楚苹果砍单的相关情况，目前正在核实；立讯精密方面电话则未有人接听。

在“果链”企业股价大跌背后，隔夜美股苹果股价也大跌，总市值跌破2万亿美元，市值一夜蒸发约773亿美元（约5345亿元人民币）。

交易行情显示，美东时间1月3日，苹果收于125.07美元/股，跌幅3.74%，总市值1.99万亿美元。据了解，这是近18个月以来，苹果总市值首次跌破2万亿美元关口。经计算，苹果总市值单日蒸发约773亿美元（约5345亿元人民币）。而去年12月，苹果股价累跌12%，创下2019年5月以来表现最差的一个月。

“果链”一损俱损

虽然远隔重洋，但“果链”企业股价往往和苹果“一损俱损”。

业内观点指出，二级市场的波动影响毕竟有限，从经营层面看，如果上游砍单导致代工企业减产乃至被踢出“果链”，才是灭顶之灾，毕竟欧菲光、歌尔股份殷鉴不远，如今歌尔股份预计2022年归母净利润下滑超50%，欧菲光更是长期深陷数十亿元亏损。

产业观察家洪仕斌表示，对于各个企业来说，其被开除出局的原因各不相同，或是因为产品良率不达标，或是受到国际供应链波动影响，不过如今的市场已经意识到，苹果逐渐保守、内敛的产品策略以及转向收缩的发展路径才是“果链”凋零的主因。

iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品。从近期案例来看，苹果降价、平替、削减产品线的动作层出不穷。不仅新发布的iPhone 14标准版、plus版遇冷，耳机产品也采取降价引流的策略，据称其新品AirPods Lite未来定价或低于888元，主攻低价市场，在刚刚过去的2022年，苹果宣布停产最后的第七代iPod touch，并从其全球所有地区的网站上删除了iPod touch的产品页面，标志着该播放器的最终落幕。

实际上，不管是苹果还是整个消费电子行业，目前均面临着较为严峻的现状。天使投资人、知名互联网专家郭涛表示，近年来，全球消费电子产品市场需求持续低迷，苹果公司营收增速放缓，净利润出现下滑，砍单也是无奈之举。

郭涛进一步指出，造成消费电子“寒冬”的原因是多方面的，既有全球经济衰退预期增大造成消费者在消费时更加理性和保守，也有产品功能创新不足、年轻人对手机等电子产品的消费热情下降，平均换新周期持续延长等因素。预计消费电子寒冬还会维持很长一段时间。

“第二曲线”难觅

对于苹果的种种举措，资深产业经济观察家梁振鹏指出，在电子产品出货下滑、手机想象力见顶的市场背景下，即便是以创新著称的苹果也不得不屈从于大环境，力图在成本、价格上保住一定优势。

例如，去年12月，就有媒体报道称，苹果或有意砍iPhone供应链价格保利润，锁定单价较高的手机镜头先“开刀”，今年上半年iPhone14系列部分镜头砍价幅度高达两成。近期，知名分析师郭明錤发文表示，受此情况的影响，镜头供应商大立光、玉晶光、舜宇光学今年上半年或将盈利承压。

失去苹果荫庇的企业们也在苦寻新的增长点。例如歌尔股份称，智能硬件占其总营业收入的比例已高达58.73%，VR、AR已成重要增长引擎，并称已与全球主流VR头显品牌达成长期深度合作，占据全球中高端VR头显80%的市场份额，而立讯精密在去年2月便公告称，其与奇瑞汽车合资成立子公司，从事新能源汽车的ODM整车研发及制造。

不过业内观点认为，尽管“果链”企业祭出新概念，但要想说服市场并不容易。洪仕斌指出，代工企业为了跻身“果链”，已经通过收购或股权投资，将自身资产押注在苹果身上。

举例来说，立讯精密收购了纬创、投资昆山纬新，获得了iPhone整机组装的订单，欧菲光以2.34亿美元收购了索尼电子华南有限公司100％股权，从而得以切入到苹果摄像头模组供应链。类似这些企业在收购时形成的商誉、负债需要更长的时间才能消化，并不能轻易改弦更张。

同时专家还表示，在代工感受到“果链”的阵阵寒意时，寻觅新的增长点的确迫在眉睫，但恐怕难以短期看见成效，例如持续火爆的新能源车领域，已经成为不少“果链”企业的战略选择。但新能源车领域技术密集资金密集，投入规模大，要想获得投资收益需要有一定周期，因而“果链”企业在短期内还是要依赖苹果订单。

北京商报记者丁宁王柱力

标签：苹果公司东山精密