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世界时讯：“果链”概念遭重挫苹果“躺平”后代工企业怎么办？

2023-01-04 13:49:47 来源：北京商报

1月4日， A股苹果概念股集体下挫引发市场关注，远在美股的苹果股票大跌乃是主因，当地时间1月3日，苹果（AAPL）收报125.07美元，跌幅3.74%，市值1.99万亿美元，市值一夜蒸发773亿美元，值得注意的是，这是苹果市值18个月以来首次跌破2万亿美元关口。随着苹果“躺平”，A股代工企业也来到抉择的关口。

“果链”一损俱损

虽然远隔重洋，但果链企业股价往往和苹果“一损俱损”，今日9点半开盘之时，同花顺苹果概念尚有约2528点，截至发稿已经下挫至约2511点，而个股的降幅尤其明显，其中，立讯精密低开1.02%，开盘后股价迅速跳水，盘中一度跌近9%，截至发稿，立讯精密报29.26元/股，跌幅为7.17%。港股方面，舜宇光学跌幅5.68%，报收90.4港元，高伟电子跌幅3.09%，报收10.66港元。

(相关资料图)

业内观点指出，二级市场的波动影响毕竟有限，从经营层面看，如果上游砍单导致代工企业减产乃至被踢出“果链”，才是灭顶之灾，毕竟欧菲光、歌尔股份殷鉴不远，如今歌尔股份预计2022年归母净利润下滑超50%，欧菲光更是长期深陷数十亿元亏损。

产业观察家洪仕斌表示，对于各个企业来说，其被开除出局的原因各不相同，或是因为产品良率不达标，或是受到国际供应链波动影响，不过如今的市场已经意识到，苹果逐渐保守、内敛的产品策略以及转向收缩的发展路径才是果链凋零的主因。

从近期案例来看，苹果降价、平替、削减产品线的动作层出不穷。不仅新发布的iPhone 14标准版、plus版遇冷，耳机产品也采取降价引流的策略，据称其新品AirPods Lite未来定价或低于888元，主打低价市场，在刚刚过去的2022年，苹果宣布停产最后的第七代iPod touch，并从其全球所有地区的网站上删除了iPod touch的产品页面，标志着该播放器的最终落幕。

“第二曲线”难觅

对于苹果的种种举措，资深产业经济观察家梁振鹏指出，在电子产品出货下滑、手机想象力见顶的市场背景下，即便是以创新著称的苹果也不得不屈从于大环境，力图在成本、价格上保住一定优势。

例如手机镜头就是苹果的下刀之处，近期，知名分析师郭明錤发文表示，由于明年上半年苹果iPhone 14镜头价格降价幅度将比过去更剧烈，部分镜头砍价幅度甚至高达两成，镜头供应商大立光、玉晶光、舜宇光学明年上半年或将盈利承压。

失去苹果荫庇的企业们也在苦寻新的增长点。例如歌尔股份称，智能硬件占其总营业收入的比例已高达58.73%，VR、AR已成重要增长引擎，并称已与全球主流VR头显品牌达成长期深度合作，占据全球中高端VR头显80%的市场份额，而立讯精密在去年2月便公告称，其与奇瑞汽车合资成立子公司，从事新能源汽车的ODM整车研发及制造。

不过业内观点认为，尽管果链企业祭出新概念，但要想说服市场并不容易。洪仕斌指出，代工企业为了跻身果链，已经通过收购或股权投资，将自身资产押注在苹果身上。

举例来说，立讯精密收购了纬创、投资昆山纬新，获得了iPhone整机组装的订单，欧菲光以2.34亿美元收购了索尼电子华南有限公司100％股权，从而得以切入到苹果摄像头模组供应链。类似这些企业在收购时形成的商誉、负债需要更长的时间才能消化，并不能轻易改弦更张。

同时专家还表示，在代工感受到果链的阵阵寒意时，寻觅新的增长点的确迫在眉睫，但恐怕难以短期看见成效，例如持续火爆的新能源车领域，已经成为不少果链企业的战略选择。但新能源车领域技术密集资金密集，投入规模大，要想获得投资收益需要有一定周期，因而果链企业在短期内还是要依赖苹果订单。

北京商报记者金朝力王柱力

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