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观速讯丨下一个雷曼兄弟？瑞信陷入破产传闻，信贷风险指标升至创纪录水平，股价年内大跌60%

2022-10-03 20:44:33 来源：每日经济新闻

当地时间10月1日，澳洲广播公司（ABC）旗下商业记者戴维·泰勒（David Taylor）声称，据可靠消息，一家大型国际投资银行正濒临崩溃。

图片来源：David Taylor社交媒体截图

该消息引发了市场对瑞士信贷集团（CSX1，3.8欧元，106.03亿欧元）财务状况的担忧，瑞信股价在10月3日欧洲早盘一度跌超10%。

【资料图】

针对破产相关的消息，据《金融时报》10月2日报道，瑞信在周日的一份简报中向员工表示：“瑞信拥有强劲的资本和现金流以及资产负债表，当前的股价表现也不能改变这一点。”

据悉，瑞信高管在周末向大客户、交易对手和投资者重申了其坚实的流动性和资本状况。瑞信首席执行官 Ulrich Krner 在备忘录中向员工表示，该行拥有接近1000亿美元的资本缓冲，并预计在今年剩余时间里，其最高质量的普通股权一级资本比率（CET1）将继续保持在13%~14%。

然而瑞信的表现的确让投资者担忧。截至发稿，瑞信的美股股价今年迄今已下跌约60%。

图片来源：谷歌财经

另外，根据标普全球市场财智的数据，瑞信的信用违约互换（CDS）指数在过去两周内飙升了50个基点，并在周五达到了250个基点，这是至少十年来的最高水平，正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平。年初的时候，瑞信的信用违约互换指数仅有57个基点。CDS违约掉期指数越高，说明违约概率越大。

《金融时报》称，瑞信董事会将在10月27日公布业务重组的计划，来缓解投资者的担忧，同时公布第三季度业绩。据CNBC报道，Krner在一份备忘录里表示，不要将其股价表现与资本实力和流动性混为一谈。

有网友讽刺称，在2008年全球金融危机导致雷曼兄弟破产时，雷曼兄弟的CFO也说过同样的话。

上月，《金融时报》援引知情人士报道称，瑞信已拟定计划，将其投资银行业务分拆为三部分，并重新启用一个“坏账银行”（bad bank），掌管风险资产。

根据正在考虑的最新提议，投行业务将被分拆为三个部分：咨询业务，该业务可能在未来某个时候被剥离；坏账银行，持有将被逐步清算的高风险资产；以及其余业务。

德意志银行分析师 Benjamin Goy 和 Sharath Kumar Ramanathan 曾预计，瑞信要改善财务实力、为重组提供资金并支持增长，将面临至少40亿瑞士法郎的资金缺口。

Krner 正在考虑通过为证券化产品吸引第三方资本，来助力投行部门的深度改革。德意志银行分析师Benjamin Goy和Sharath Kumar Ramanathan认为：“加强资本以及重组融资都需要预先投入资本，在我们看来，证券化产品的销售存在一些执行风险。”

近年来，瑞信受到间谍丑闻、投资基金关闭、创纪录的交易亏损和一连串诉讼的打击，让该行一步步地与华尔街一线投行梦渐行渐远。仅 Archegos 爆仓就让瑞信蒙受了51亿美元的损失。上个月，瑞信还被分析师下调了一系列评级，这提高了其借贷成本。

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