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【环球聚看点】背靠五粮液集团，这家城商行遴选辅导机构赴港IPO还有多远

2022-11-08 20:45:36 来源：北京商报

宜宾市商业银行正在稳步推进赴港上市。11月8日，北京商报记者注意到，宜宾市商业银行正在招标IPO辅导机构，预备赴港上市，这也是该行自2021年末明确提出“千亿上市银行”目标后的最新IPO动向。

(资料图)

背靠五粮液集团，这家城商行近年来发展提速。成立16年来，宜宾市商业银行先后经历了四轮增资扩股，注册资本由初始的1.06亿元增至39亿元，跃升至四川省内城商行第二位。地处宜宾市，又有第一大股东五粮液集团坐镇，近年来，宜宾市商业银行不断拓展与酒类产业链相关业务。在白酒龙头企业的加持下，宜宾市商业银行赴港IPO之路还有多远？

遴选H股IPO辅导机构

这家城商行赴港上市迎来新动向。11月8日，北京商报记者注意到，宜宾市商业银行正在招标IPO辅导机构，计划赴港上市。招标公告显示，宜宾市商业银行招标的项目包括：H股IPO会计师事务所选聘、H股IPO联席保荐机构及主承销商及营销总体协调人选聘。

其中，选聘H股IPO会计师事务所报价上限为680万元，要求投标人最近五年内作为审计机构完成的中资银行H股IPO项目不少于1个。11月8日，北京商报记者咨询该招标项目的负责人获知，该公告内容属实。

据了解，宜宾市商业银行于2006年12月28日正式挂牌营业，是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构，初始注册资本为1.06亿元。

成立以来，宜宾市商业银行先后经历四轮增资扩股。2008年该行启动第一轮增资扩股工作，注册资本增至5.33亿元；2015年，通过增资扩股，该行引入了天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”）等股东，股本增至12亿元；在第三次增资扩股中，四川省宜宾五粮液集团有限公司（以下简称“五粮液集团”）通过定增及股份受让，回归第一大股东之列；而在2021年第四轮增资扩股时，该行注册资本已由28.23亿元增至39亿元，跃升至四川省内城商行第二位，注册资本仅次于四川银行。

对于此次遴选辅导机构的意义及后续赴港上市的进程，金乐函数分析师廖鹤凯表示，遴选IPO辅导机构可以尽量避免宜宾市商业银行在IPO道路上走弯路，减少后续更换辅导机构带来的时间和投入损失，不同辅导机构的资源整合能力一定程度上会影响后续上市的定价和发行能力。遴选辅导机构后，该行还需经过IPO辅导、递交上市资料、接受香港联交所监管审查，最后才能发行上市。

背靠“大树”的特色金融

在宜宾市商业银行成立之初，五粮液集团就是其第一大股东。但2015年天风证券通过定增入股，一度成为持股最多的股东，截至2019年末，天风证券持股比例为14.56%。不过，在2020年11月，五粮液集团通过增持及受让，持有宜宾市商业银行5.64亿股，以19.99%的持股比例重回第一大股东之位。

地处宜宾市，又有白酒龙头坐镇，围绕白酒产业链，宜宾商业银行推出了五粮贷、白酒互助信用贷、名优酒企高管信用贷等信贷产品。同时与五粮液集团展开深入合作，于2017年1月成立了宜宾市商业银行五粮液支行，宣称专注服务于五粮液及其上下游产业链。

宜宾市商业银行五粮液支行与一般支行相比有何异同？11月8日，北京商报记者从宜宾市商业银行五粮液支行业务人员处获悉，该支行与其他支行一样也办理日常的存款、理财业务，不过，与其他支行不同，该行针对五粮液经销商专门开展了承兑和贷款业务。

廖鹤凯认为，宜宾市商业银行推出的多款酒类特色贷款业务结合当地实际情况，发挥了股东行业地位优势和行业专业性特点，具有一定的业务壁垒，形成了该行的特色业务之一，后续可以把相关业务拓展到更多服务区域，带来更多收益。

除白酒支行外，宜宾商业银行还成立了科技、女子、乡村振兴等支行，其中，女子支行主要围绕老人、妇女、儿童提供金融产品和服务，例如，推出“白领信用贷”“妇女创业贷”等信贷产品。

在产业经济研究人士王剑辉看来，从特色支行和产品建设来看，宜宾市商业银行方向较为明晰，旨在围绕本地区的资源优势进行业务的深耕细作，不过，在方向明晰的情况下，具体的业务规划、落地方案仍需要持续探索和深化。

赴港IPO何时成行

在白酒龙头五粮液集团的加持下，2021年末，宜宾市商业银行提出打造“千亿上市银行”的目标，具体步骤为：2022年资产规模达到700亿元以上，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产1000亿元以上。

近年来，宜宾市商业银行资产规模以每年新增100亿元的速度增长。2019-2021年末，宜宾商业银行的总资产分别为406.32亿元、511.77亿元、618.41亿元。

谈及宜宾市商业银行资产规模增长较快的原因，光大银行金融市场部分析师周茂华认为，可能与该行近年来积极发展零售业务，通过细分行业企业，精准营销、丰富场景、创新产品有关。此外，国内经济推动宽信用，也带动银行资产的扩张。

宜宾市商业银行2021年年报显示，截至报告期末，该行存款余额422.6亿元、贷款余额304.09亿元，分别比年初增长15.05%、37.82%。

不过，从净利润来看，宜宾市商业银行波动较大，2019-2021年，该行实现净利润1.29亿元、1.53亿元、2.61亿元，分别同比增长-23.28%、18.89%、70.22%。

按照现有情况来看，宜宾市商业银行能否如期实现此前订立的目标？王剑辉表示，宜宾市商业银行H股上市难度预计不会太大，一般遴选辅导中介机构到正式上市需要1-2年时间，进展顺利1年内就可以完成。

对于宜宾市商业银行业绩增长及未来发展的建议，王剑辉表示，宜宾市商业银行等区域性中小银行应在发挥本地区资源优势的基础上，多去拓展其他新兴产业业务。在扩大资产规模的同时，需要预防潜在的金融风险，注重资产规模和盈利能力的平衡发展。

针对上市筹备情况及业绩相关问题，北京商报记者致电宜宾市商业银行，相关负责人回应称，目前该行没有接受采访的计划，不便回复相关问题。

北京商报记者李海颜

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