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世界快看：智能投顾叫停风潮持续又一家银行宣布解散基金投资组合

2023-04-09 20:58:29 来源：北京商报

智能投顾叫停风潮仍在持续，浙商银行近日发布公告称，自4月22日起，将不再提供增金智投相关组合服务，调整后，持仓客户持有的原增金智投基金组合解散，组合内成分基金将以单个基金的形式存在。而在浙商银行之前，工商银行、农业银行、招商银行、浦发银行、江苏银行等多家银行已纷纷对旗下智能投顾业务作出调整。分析人士认为，目前银行智能投顾重投轻顾的现象较为明显，一些非投顾持牌机构此前开展相关业务潜藏着专业化不足和投资风险，不利于投资者权益保护。不过，长远来看，智能投顾能够发挥智能化技术的优势，为投资者提供风险和收益匹配的产品，仍具有较好的前景，还需要不断探索试点。

又一银行调整基金投资组合

(资料图片)

浙商银行日前发布公告称，自4月22日起，将调整增金智投业务的后续相关服务，不再提供增金智投的购买、定投、调仓、业绩展示、盈亏提醒等组合服务，服务调整后，持仓客户持有的原增金智投基金组合解散，组合内成分基金将以单个基金的形式存在。

浙商银行表示，原增金智投基金组合解散不会影响组合内每个成分基金的持仓份额，客户可通过该行手机银行、个人网银的基金持仓功能，对单个成分基金进行赎回交易，或一键赎回原增金智投组合内基金产品。

据了解，增金智投是浙商银行发布的一款基金组合智能投资服务，于2019年6月上线。浙商银行客服人员介绍，增金智投是指该行接受客户委托，根据客户风险承受能力、投资意愿等综合评估信息，通过电子渠道向客户提供基金组合展示、申购、定投、调整、赎回等功能的服务。

对于调整增金智投业务的原因及影响，浙商银行客服人员表示，“根据《关于规范基金建议活动的通知》（以下简称《通知》）规定，我行将于4月22日起调整增金智投产品的相关服务，之后将不再销售增金智投组合系列产品，如果想要购买其中的基金，可以单独购买”。

2021年12月，证监会发布《关于规范基金投资建议活动的通知》，其中明确，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合相关法律关系的基金销售业务。

“从功能表述看，浙商银行增金智投与其他银行的智能投顾类似”，对于浙商银行调整增金智投业务较晚的原因，零壹智库特约研究员于百程认为，《通知》进行了政策建议，对于整改截止日期2022年6月30日采取了应当的口吻，并未做强制要求，给与了各家银行调整的时间，而增金智投业务调整时间较晚可能是与客户的协议约定等因素有关。

智能投顾掀起叫停风潮

所谓的基金投顾服务是指基金投资顾问机构接受客户委托，按照协议的约定向客户提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益的服务。智能投顾则是在基金投顾服务的基础上，利用机器学习算法，根据客户风险承受能力和拟投资期限，帮助客户进行基金组合投资，解决基金选择、组合配置、持仓调整等问题。

北京商报记者注意到，自《通知》发布后，多家银行纷纷在2022年6月30日前对旗下智能投顾业务作出调整。例如，民生银行此前宣布于2022年6月13日起停止财富组合服务一键赎回等功能并将财富组合服务陆续下线。

而在2021年12月，就已有工商银行、农业银行、招商银行、浦发银行、江苏银行在内的多家银行宣布暂停旗下智能投顾产品的申购服务。2023年4月9日，北京商报记者登录各家银行App查询发现，工商银行“AI投”、招商银行“摩羯智投”均由暂停相关服务变为停止相关服务；农业银行“农银智投”则由暂停购买、调仓功能变为暂停全部服务；浦发银行“极客智投”已改为“原极客智投”，于2月7日全面终止相关业务；江苏银行“阿尔法智投”此前宣布优化升级，但目前仍未上线，江苏银行客服人员表示，“目前没有查询到‘阿尔法智投’相关资料，后续如果上线手机银行App会有页面提示”。

谈及智能投顾业务调整的原因，财经评论员郭施亮表示，智能投顾业务涉及监管问题、合规性，例如，业务开展主体是否属于基金销售机构，基金标的和服务对象等是否符合要求等。智能投顾属于长期研发投入的业务，很考验资金实力，而且需要打造出特色智能投顾业务，很考验创新研发能力，最终产出效果如何、投入与回报是否成正比，存在一定未知数。

“智能投顾业务是通过人工智能和大数据等技术，根据投资者的风险偏好，提供智能化产品建议和购买的服务。”于百程指出，但近些年来，智能投顾并未得到规范和快速的发展，智能投顾发展模式主要还是以卖方投顾，收取基金销售费用为主，重投轻顾，一些非投顾持牌机构开展相关业务，鱼龙混杂潜藏了专业化不足和投资风险，不利于投资消费者合法权益的保护。

基金投顾前景几何？

回顾智能投顾历史可追溯至2019年10月，彼时证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投资顾问业务试点落地，首批获得试点的机构主要为基金公司，2020年，银行才加入试点队伍，工商银行、招商银行和平安银行获得基金投顾试点资格。

此后，多家机构也推出类似的智能投顾服务，直至2021年12月《通知》对相关业务进行规范。于百程提到，在监管方释放出规范基金投顾政策后，多家银行开始进行业务整改，不少银行都在2022年6月30日前做出了暂时关闭智能投顾的调整，待后续政策明确和市场相对成熟后再做决策。

《通知》提出六条指导要求，包括不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同，不得就提供基金投资建议服务单独收取费用等。此前盈米基金副总裁林杰才在接受北京商报记者采访时表示，《通知》其实是将销售机构跟投顾机构的身份做了清晰的定义，明确投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务。以往销售机构可以通过基金组合的形式为客户提供类投顾服务，此后则需要通过与投顾机构的协同来一起完成对客户的基金投顾建议服务。

谈及后续智能投顾业务的发展前景及建议，于百程认为，虽然智能投顾目前遇到政策和业务发展的挑战，但长期看依然具有较好的前景。智能投顾能够发挥智能化技术的优势，为投资者提供风险和收益匹配的产品，从而以低成本高效地服务海量大众投资人群，代表了金融科技发展的趋势。不过，智能投顾还需要更多试点，需要监管、技术、产品多元性、投资者接受度等各方面的条件成熟。

普益标准在此前报告中也提到，虽然目前智能投顾尚且处于探索期，但是随着金融科技的迅速发展，通过机器算法根据客户需求及风险承受能力，帮助客户进行基金投资，从简单的基金代销转为投资人的资产配置顾问，将成为一种发展趋势。投资者在参与智能投顾时，应积极了解理财知识，根据客观情况，结合投研、配置等因素，选择与自身投资需求和风险偏好的产品。同时，不管做任何品种投资，都建议投资者树立风险意识和长期投资理念，避免投机心理。

北京商报记者李海颜

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