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密集开启募集、总规模同比增超150% 震荡市下短债基金迎春天

2022-11-07 21:50:00 来源：北京商报

年内A股市场持续震荡的背景下，短债基金再度受到市场追捧，也推动众多基金管理人争相发行。11月7日，包括浦银季季盈90天滚动持有中短债等在内的多只基金密集开启募集。此外，目前还有不少短债基金正处于发行阶段或即将发行。规模方面，截至三季度末，短债基金总规模已达9454.15亿元，同比增超150%。业内人士表示，债券类资产与股票类资产的市场表现通常呈现为负相关，短债基金受欢迎与年内权益市场表现低迷不无关系，从产品布局机会来看，投资者还应注意相关风险，理性看待。

短债基金受热捧

(资料图片)

近日，多只短债基金相继发行。11月7日，包括浦银季季盈90天滚动持有中短债、渤海汇金30天滚动持有中短债、中金安盈90天持有中短债在内的3只基金（份额合并计算，下同）密集开启募集。另据东方财富Choice数据显示，截至11月7日，招商鑫诚短债、景顺长城睿丰短债、天弘招利短债、金鹰添悦60天滚动持有短债正处于发行中。此外，华融鑫颐中短债、华夏安益短债债券等也即将“上线”开启发行。

而从近一个月的情况看，还有包括泰信添鑫中短债、鹏华稳福中短债、国信安泰中短债等累计7只短债基金先后成立或新增下属份额，部分短债基金更在发行阶段展现出了不错的吸金能力。例如，鹏华稳福中短债基金合同生效公告显示，其募集有效认购总户数高达3557户，首募规模约为15.81亿元；中泰稳固30天持有中短债成立规模同样超过10亿元，达到13.37亿元。

值得注意的是，在新品频出的同时，短债基金的部分存量产品也在近一年迎来规模大增长。东方财富Choice显示，整体来看，截至三季度末，全市场短债基金总规模约为9454.15亿元，相较2021年同期的3655.95亿元增长158.6%。

具体到单只产品，财通资管鸿福短债以281.52亿元成为短债基金中规模排行榜榜首，建信短债及华夏短债规模也分别约为274.14亿元和272.68亿元，成为为数不多的规模突破200亿元的短债基金，同比来看，财通资管鸿福短债同比增幅为8.1%，建信短债和华夏短债的同期增幅则高达722.11%和158.72%。

市场震荡下的选择

“今年权益市场表现低迷，市场资金避险需求很强，以货币基金为代表的现金管理产品收益持续下滑，短债基金受到欢迎，成为投资者选择。”华林证券资管部落董事总经理贾志表示。

正如贾志所言，年内A股市场整体震荡波动不断。东方财富Choice显示，11月7日，三大指数收盘分别小幅上涨0.23%、0.18%、0.14%，但截至11月7日，三大指数的年内则分别下跌幅15.44%、24.56%和26.12%。

资深财经评论员皮海洲总结称，债券类资产与股票类资产的市场表现通常呈现为负相关，当股市行情不好时，债券市场通常会有相对较好的表现，在债券型基金中，以流动性较好、风险相对低为特点的短债更受青睐，部分投资者选择布局短债基金其实也是对股市的后续机会抱有希望并观望。

那么，对比其他类型基金，短债基金具备哪些优势？又有哪些潜在风险需要注意？瑞融资产首席研究员梁晓曼对北京商报记者表示：“在今年偏股型基金收益下行的形势下，投资者需要风险偏低的投资品种，同时能够有对抗通胀的收益率。货币基金这种高流动性的零钱管理工具，保持了流动性但收益较少。降低流动性取得高于货币基金收益的短债基金因此成为投资者首选。”

贾志同样表示，相较其他基金，短债基金交易便捷、交易成本低、持有风险较低且流动性好，收益也好于货币基金。但投资者选择短债基金还需重点关注流动性风险，应该着重关注持有人结构。

皮海洲则指出，投资者也应该注意短债基金收益率回撤风险。“短债基金一般被认为没什么净值回撤，但实际上并不完全如此，投资者还应理性看待”。东方财富Choice显示，截至11月7日，剔除净值表现异常的产品外，年内短债基金的平均净值增长率约为2.45%，远超同期货币基金的1.53%。但与此同时，短债基金中也确实存在年内亏损的产品，以南方吉元短债C为例，该基金年内亏损1.47%。

展望未来，贾志认为，如遇权益市场低迷的背景，避险资金可能会涌入短债基金并继续推高相关产品的规模。

北京商报记者刘宇阳实习记者郝彦

标签：私募基金